银行业务分拆热情高涨 谋求更大利润是背后原因

　　分析人士认为，分拆子公司是银行走综合化经营道路的一大趋势，毕竟利率市场化降低了银行资产扩张的盈利空间，因此如何谋求更大的中间业务收入成银行的现实问题。

　　商业银行混改提速的同时，各家银行也正在酝酿着发展分拆业务。近日，中信银行公告称，公司董事会同意开展信用卡业务公司化改制，并将设立中信信用卡公司。如果相关监管机构核准，中信银行有望成为首个成立信用卡子公司的银行。

　　业内人士表示，事实上，信用卡业务公司化运作历来呼声很高，但是在监管尚未明确的情况下，仍然存在诸多挑战。

　　分拆阵容继续壮大

　　银行业务分拆热情高涨。中信银行近日发布公告称，董事会审议通过了《关于开展信用卡业务公司化改制的议案》，同意开展信用卡业务公司化改制，拟由中信银行和中信银行子公司出资共同设立中信信用卡公司。上述事项尚须经相关监管机构核准后方可实施。这也将预示着中信银行有望成为首个成立信用卡子公司的银行。

　　事实上，银行分拆理财和信用卡业务，已经获得了监管部门的支持。银监会今年初就明确，探索银行部分业务板块和条线子公司制度改革，目前理财、直销银行、私人银行、信用卡都在拆分独立的备选行列。

　　而中信银行是继光大银行和浦发银行之后第三家正式宣布启动分拆业务进行公司化改制的商业银行，同时，其更大的意义在于宣告了分拆业务已从理财向信用卡业务延伸。这与中金公司此前给出的判断相一致--"最先被分拆的应该是银行理财，其次是信用卡和私人银行"。

　　除上述3家银行外，兴业、招行、民生此前也均对分拆相关业务设立子公司有所表态。年内银行分拆动作频出，或正式宣告了分拆子公司已成大势。事实上，银监会日前在其披露的2014年年报中已明确"探索银行部分业务板块和条线子公司制度改革"，目前银行理财、直销银行、私人银行、信用卡业务都在拆分独立的备选行列。

　　对此，业内专家分析称，分拆子公司将是银行走综合化经营道路的一大趋势。而在不少专家看来，股份制银行将是现阶段进行分拆改革的主力军。

　　拥抱互联网谋求更大利润

　　至于商业银行分拆信用卡业务的原因，一位银行业人士告诉记者，利率市场化降低了银行资产扩张的盈利空间，通过垂直细分的方式集约化服务客户，以谋求更大的中间业务收入是大势所趋。

　　不过，摆在银行信用卡中心面前的难题，并非只有谋求更多的中间业务收入那么简单。随着互联网的发展，传统的金融生态正经受着一次革命性的重构，许多银行信用卡中心开始谋求互联网金融战略转型。

　　某银行信用卡中心相关人士表示，互联网对银行的最大冲击，主要集中在银行零售业务，特别是信用卡业务领域。究其原因，随着互联网金融业态的兴起，越来越多的人群可以十分方便地通过互联网平台进行消费和筹资贷款。对于这样的情况，银行信用卡中心只能说迎接互联网、拥抱互联网。

　　此前相关机构研报预计，中信银行设2015年继续保持此上涨趋势,该行信用卡业务收入将达到199.35亿元，盈利将为138.91亿元，信用卡中心的拆分将把该行估值提升53%。

　　这让业内人士纷纷猜测，分拆出的独立子公司很有可能会瞄准上市的目标。但在业内专家看来，分拆机构发展成熟尚需时日，独立上市更是还有很长的路要走。"短期内子公司上市的可能性很小。"上述人士认为，"拆分出的机构实际上是持有全新牌照的机构，此前没有类似的机构，且在上市方面之前并没有成熟的案例，从这一角度来看，由于拆分机构的业务范围、发展方向还有待确定，行业自身发展成熟尚需一段时间。"

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